三旺通信(688618)：业绩亮眼、增长强劲转型端到端全栈式解决方案型企业

2023-08-28 13:04:47 来源：招商证券股份有限公司小 中

(资料图)

事件：公司8 月25 日晚发布《2023 年半年度报告》，公司实现营业收入1.99亿元，同比上升52.2%；归属上市公司股东的净利润0.40 亿元，同比上升33.3%；归属上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润0.34 亿元，同比上升53.3%。

公司实现EPS（基本）0.53 元。

1、营收净利实现双位数高增，下游终端应用市场需求强劲2023 年上半年，若剔除股份支付费用的影响，公司归母净利润为4,496.03 万元，同比增长50.13%；扣非归母净利润为3,915.24 万元，同比增长75.84%单季度来看，2023Q2，公司实现营业收入1.27 亿元，同比上升67.0%，环比上升77.5%；归母净利润0.28 亿元，同比上升32.3%，环比上升143.4%；扣非归母净利润0.26 亿元，同比上升58.0%，环比上升202.4%，公司下游终端应用市场需求强劲，订单充足且持续增加。

2023H1，公司初步实现从产品型企业发展为端到端全栈式解决方案型企业，由过往单一的通信产品提供商转变为场景化的软硬件产品解决方案提供商。

2、新增解决方案业务动能明显，与上海联通合作推动数字经济建设按行业板块，①智慧能源收入6,500.1 万元，同比增长5.3%；②工业互联网收入5,705.2 万元，同比增长320.6%；③智慧交通收入3,875.5 万元，同比增长122.7%；④智慧城市收入1,432.2 万元；⑤其他行业板块收入2,039.7 万元。

按产品结构，①工业交换收入1.37 亿元，同比增长37.3%；②工业网关收入0.16亿元，同比增长22.6%；③工业无线收入0.06 亿元，④解决方案收入0.34 亿元，⑤工业软件收入44.73 万元，⑥其他产品收入489.45 万元。

2023 年8 月16 日，公司全资子公司三旺奇通与中国联通上海分公司签订了《战略合作协议》，将围绕松江区企业、园区、政府数字化转型方面开展战略合作。

上海市积极发展数字经济并发布《立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案（2023-2025 年）》，而中国联通正加速转型为全面挺进数字经济主航道的科技创新公司。我们认为，公司此次与上海联通合作意义非凡，获取了上海联通数字化转型相关项目的优先合作权，对公司发挥自身技术及人才优势推动数字经济建设及对公司未来业务发展将产生积极影响。

风险提示：产品研发风险；原材料供给波动风险；市场拓展不及预期风险。

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